Напишем:


✔ Реферат от 200 руб., от 4 часов
✔ Контрольную от 200 руб., от 4 часов
✔ Курсовую от 500 руб., от 1 дня
✔ Решим задачу от 20 руб., от 4 часов
✔ Дипломную работу от 3000 руб., от 3-х дней
✔ Другие виды работ по договоренности.

Узнать стоимость!

Не интересно!

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия


Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и стойких возможностях привлечения заемных средств.

Для   обеспечения   финансовой  устойчивости  предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать, его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для воспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стареть зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.    

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

        Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во
многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности
 структуры активов предприятия и в первую очередь соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.   

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежный циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности)дни авторы отождествляют понятия "финансового равновесия" и "финансовой устойчивости", другие, мнение которых разделяем, считают, что второе шире первого, поскольку финансовой устойчивости и стабильности ФСП важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату,  и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантами выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, скорость оборачиваемости капитала, коэффициент устойчивости его роста. Произведем оценку финансового равновесия активов и пассивов анализируемого предприятия.

Основным источником финансирования необоротных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину — за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2

Собственный капитал в, балансе отражается в разделе I пассива баланса. Чтобы определить, сколько его внесено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы необоротных активов вычесть долгосрочные кредиты

Доля собственного капитала (Дск) в формировании необоротных активов определяется следующим образом:'

СК: Ано = 1А – (2П+3ПР)/1А

Пример

На начало года

На конец года

Необоротные активы (разд. I баланса)

17700

18800

Долгосрочные финансовые обязательства

5000

5300

Сумма собственного капитала в формировании необоротных активов

12700

13500

Доля в формировании необоротных активов, %:

долгосрочных кредитов и займов

28,2

28,2

собственного капитала

71,8

71,8

Приведенные данные свидетельствуют о том, что основной капитал сформирован почти на 82% за счет собственных средств предприятия.

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо

1П+2П+3П – 1А или

2А - 4П

На начало года

На конец года

Сумма собственного капитала (р.Ш)

25000

29500

Резерв предстоящих расходов и платежей (стр.650)

200

300

Долгосрочные кредиты и займы

5000

5300

Внеоборотные активы ( разд. I баланса)

17 700

18800

Сумма собственного оборотного капитала

12500

16300

 

Сумма  показывает, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Пример

показатель                                                                                '

На начало года

На конец года

Общая сумма оборотных активов

28000

38000

Общая сумма краткосрочных обязательств

Предприятия (р.У)

15500

21700

Сумма собственного оборотного капитала

12500

16300

доля в сумме оборотных активов, %:

собственного капитала

44,6

42,9

заемного капитала                

55,4

57,1

 

Приведенные данные показывают, что на начало года оборотные активы были на 55,4% сформированы за счет заемных средств, а на конец года доля заемных средств в формирований оборотных активов составила 57,1%, а собственных — 42,9%.  свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и повышении зависимости от внешних кредиторов.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.

Отношение собственного оборотного капитала к общей его получило название "коэффициент маневренности каптала", который показывает, какая часть собственного капитала предприятия  находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия

На начало года

На конец года

Сумма собственного оборотного капитала

12500

16 300

Общая сумма собственного капитала 

25200

29800

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,4%

0,547

 

Предыдущие материалы: Следующие материалы: